私募排排网金V：对冲基金到底是什么?对冲基金是什么?

　　提起对冲基金，往往有一股神秘感，犹如蒙娜丽莎的微笑，看得到却又猜不透。过往诸如索罗斯的量子基金、西蒙斯的文艺复兴基金、达里奥的桥水基金等对冲基金业界的翘楚已然成为传说中的存在。而伴随国内资本市场的逐渐发展以及开放力度的不断加强，国内的对冲基金行业迅速的萌发和壮大，可谓“旧时王谢堂前燕，飞入寻常百姓家”。　那么这个对冲基金到底是什么?对冲基金是私募基金吗?对冲基金是怎么交易的?下面，私募排排网金V给大家介绍对冲基金那些事。

　　对冲基金是什么意思?你了解吗?对冲基金是什么?对冲基金有哪些特点?常用的投资手法有啥? 世界著名对冲基金都有哪些?

　　一、对冲基金到底是什么?对冲基金是什么?

　　对冲基金，指的是金融期货和金融期权等金融衍生工具与金融工具结合后以营利为目的的金融基金，意指同时进行两笔行情相关、方向相反、数量相当、盈亏相抵的基金交易。

　　对冲基金的用途：利用期货、期权等金融衍生产品以及对相关联的不同股票进行实买空卖、风险对冲的操作技巧，在一定程度上课规避和化解投资风险。

　　二、对冲基金有什么特点?

　　1、复杂性：结构日趋复杂、花样不断翻新的各类金融衍生产品如期货、期权、掉期等逐渐成为对冲基金的主要操作工具。

　　2、高杠杆性：例：一个资本金只有1亿美元的对冲基金，可以通过反复抵押其证券资产，贷出高达几十亿美元的资金。

　　3、私募性和隐蔽性：对冲基金的组织结构一般是合伙人制。基金投资者以资金入伙，提供大部分资金但不参与投资活动;基金管理者以资金和技能入伙，负债基金的投资决策，具有高度的隐蔽性和灵活性。

　　三、对冲基金常用的投资手法

　　1、可换股套利。即买入价格偏低的可换股债券，同时沽空正股，反之亦然;

　　2、长短仓。即同时买入即沽空股票，可以是净长仓或净短仓;

　　3、市场中性。即买入股价偏低的同时沽出股价偏高的股票;

　　4、环球宏观。即分*各地经济体系，按政经事件及主要趋势买卖;

　　5、管理期货。即持有各种衍生工具长短仓。

　　四、对冲基金有哪些交易模式?

　　1、股指期货。股指期货套利分为期现对冲、跨期对冲、跨市对冲和夸品种对冲;

　　2、商品期货。商品期货套利主要有期现对冲、跨期对冲、跨市套利和跨品种套利;

　　3、统计对冲。统计对冲的主要内容包括股票配对交易、股指对冲、融券对冲和外汇对冲交易。;

　　4、期权对冲。期权对冲一般可分为期权与期权的对冲和期权与期货的对冲交易。

　　五、世界著名对冲基金都有哪些?

　　一、Bridgewater Associates桥水联合基金

　　全球最大的对冲基金公司就是桥水联合基金，它的的创始人兼CEO是雷·达里奥;连续两年都登上了LCH英雄榜，作为世界上最大的对冲基金公司，的确名不虚传，不仅管理资产庞大，它还有独特之处就是有300家客户都是机构投资者;平均投资额达到2.5亿美元。

　　二、Man Group英仕曼集团

　　它是全球第二大对冲基金管理公司，拥有一支有卓越投资专家组成的庞大团队，资产管理的规模达680亿美元，在给客户服务的范畴之内，给予强劲的支持;据了解英仕曼集团想通过旗下的管理期货基金，在借助QFII、QDII等各种跨境方式，在中国寻找投资和合作的机会。

　　三、Paulson Co保尔森公司

　　约翰·保尔森是这家公司的创始人据了解他本人在2007年的收入达到了37亿美元，成为当年最赚钱的基金经理，还被称为“对冲基金第一人”;他的公司管理着约为360亿美元的资产，其中95%为机构投资者，在2011年的时候爆出一些财务丑闻亏损了很多资金，目前没有在市场上发出很大的动静。

　　四、Lone Pine Capital孤松资本

　　它的创始人是斯蒂芬·曼德尔，于1997年建立，在世界多国均设有办事处;孤松资本是一个典型的长/短仓股票对冲基金，采用技术分*与自己特殊的选股方法来制定投资组合;从最初的800万美元到现在成为了打理自有资金的“超级基金”，为约56亿美元的投资者和自有资金估计为150亿美元的曼德尔先生服务。

　　五、DE Shaw德劭基金

　　成立于1982年，它的投资基于复杂的数学模型，主旨是找出隐藏的市场趋势或定价异常，就员工数量而言它令一些更灵活的竞争对手相形见绌。该公司有非常多的高学历员工，甚至有一百名左右的博士学位;DE Shaw在战略方面一直表现稳健。

　　对冲基金是私募基金吗?

　　现在的对冲基金基本上投资所有的有价证券。只要证券有价格，有可能在买进卖出的过程中赚钱，就可能有对冲基金去做。为了跟私募股权投资基金区别开来，如果基金主要做的是上述的私募股权投资，它就算是私募股权投资基金，不然就可以算做对冲基金。现在对冲基金也可能做私募股权投资，而私募股权投资基金也可能做对冲基金做的事情，界限越来越模糊。

　　最后，一种试图获得纯阿尔法的，又不像私募股权投资基金那样投资于非公开上市交易股权的基金，就是对冲基金。 因为对冲基金获得的是纯阿尔法，阿尔法又很难得，所以它们才有资格收取很高的管理费(一般是每年收取资产的2%左右)和分成费(一般是利润的20%左右)。因为它们一般没有什么贝塔，所以它们的收益率基本不受整个市场走向的影响。不论市场大盘涨了或者跌了，成功的对冲基金都应该赚钱，基本没有市场系统风险，这也就是"对冲"这两个字的意义。

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